2025-10-29
嫩韭菜雯女
Baby們，今兒電解鋁板塊可不一般啊～中孚實業秒封漲停，中國鋁業、云鋁股份這些老鐵飆6%+！這波電解鋁行情是從何而來？接下來讓雯女給你分析分析吧。
其實呢，主要是現在國內電解鋁產能天花板4580萬噸早就焊得死死的啦～目前運行產能4364萬噸，開工率沖95.3%，基本滿負荷運轉！新增產能？2025年就45萬噸（還不夠塞牙縫），而且全靠云南、青海等地“拆東墻補西墻”的置換產能。
而歐美高成本產能虧到停產（歐洲電價0.4歐元/度），新增項目集中在印尼/印度，但2025年投產不到100萬噸，還不夠全球需求塞牙縫！
這供應格局好比“10個人搶1個肉包”——不夠分，只能漲價！
需求上呢，新能源車+光伏扛大旗，新能源車單車用鋁200公斤+（電池殼+車身輕量化），2025年全球產量沖1300萬輛，帶飛鋁需求260萬噸+；
光伏支架單GW裝機耗鋁1.2萬噸，中國2025年裝機300GW+，增量360萬噸直接填平地產業坑！結果：2025年全球鋁需求增速2.3%，供應增速僅1.1%——缺口從40萬噸→80萬噸，庫存同比降15%！
眼下電解鋁板塊PE才17倍（光伏40倍+），但業績彈性吊打同行——回調？那是給你補口紅錢的機遇！抓緊上車等翻倍啦
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